Esta fuente está situado debajo del Portal Nuevo, su agua tenía fama de ser excelente para los "males de ojos".
Como otras fuentes, que desde tiempos inmemorables se ha creído que tenían poderes curativos, En Pamplona, los enfermos de blefaritis acudían a esta fuente a curarse de esta incómoda enfermedad.
Se supone que su agua procedía de alguna veta sobrante del manantial de Iturrama que al pasar por un terreno azufroso adquirían su acción curativa.